四度春秋 紫金礦業(yè)終獲海外資產(chǎn)平臺
2012年09月20日 14:14 10797次瀏覽 來源: 紫金礦業(yè) 分類: 貴金屬 作者: 陳穎暉
收購三步曲
羅馬不是一天建成的,同樣諾頓金田項目的完成也是一個長達(dá)四年的過程。大體上諾頓金田的收購分為三步:二級市場購買,增發(fā)和全面要約收購。
在2009年12月,集團(tuán)公司即與諾頓金田主要股東開始接觸。較早前的接觸顯示,諾頓金田是一家資質(zhì)不錯的黃金礦業(yè)企業(yè),規(guī)模較大,管理規(guī)范,主要問題是財務(wù)壓力大,運(yùn)營成本較高,但總體上值得投資。
在2010年前后,集團(tuán)公司制定“先投資,再跟蹤”的策略,通過工銀瑞信QDII專戶從二級市場收購諾頓金田590萬股,平均價格為每股0.24-0.25澳元。
“二級市場的投資為集團(tuán)公司的后續(xù)行動墊定了基礎(chǔ)。”證券部總經(jīng)理趙舉剛稱,通過調(diào)研跟蹤,較為徹底地摸清了風(fēng)險,同時與諾頓金田董事會建立了良好的聯(lián)系。
時隔不久,機(jī)遇降臨,由于國際金融危機(jī)的持續(xù)發(fā)酵,諾頓金田的財務(wù)問題日益加深,部分債務(wù)即將到期面臨違約的風(fēng)險,其迫切尋求外部資金。
正是得得益于前期的投資,集團(tuán)公司掌握充分的信息并獲得諾頓金田董事會的信任。于2011年9月,集團(tuán)公司與諾頓金田達(dá)成協(xié)議,出資2767萬澳元,以0.2澳元/股的成本,通過兩次增發(fā)獲得1.3835億股,獲得16.98%的股份(含之前590萬股),并獲得提名1名諾頓金田董事的權(quán)利。
回憶此次增發(fā)認(rèn)購,參與諾頓金田項目的國際部副總經(jīng)理王超認(rèn)為集團(tuán)公司此次認(rèn)購是以較低的成本進(jìn)入,因為相較于最近的一次增發(fā)(于2010年3月22日,認(rèn)購方為香港注冊公司Gold Max )每股0.33澳元的認(rèn)購價低了40%,且規(guī)模大到足以讓集團(tuán)公司躍升為第一大股東。
成本雖低,但過程卻不容易,認(rèn)購中一個迫切而要解決的問題是,諾頓金田同意集團(tuán)公司認(rèn)購的前提是及時獲得資金,但由于規(guī)模較大,按一般審批時間預(yù)計不可能及時給付資金。
為此,集團(tuán)公司設(shè)定兩次認(rèn)購的方案,即第一次認(rèn)購0.721億股,加上之前二級市場收購的590萬股,使集團(tuán)公司獲得諾頓金田9.96%的股權(quán),之后在相關(guān)審批程序完成后認(rèn)購余下的股份,使總股比達(dá)到16.98%。
之后,嚴(yán)峻的市場形式再次給集團(tuán)公司機(jī)遇,在與諾頓金田董事會及高管層溝通后,于2012年4月5日集團(tuán)公司與諾頓金田同時發(fā)出的公告,提出全面收購諾頓金田的指示性報價:每股0.25 澳元的現(xiàn)金,及由諾頓金田支付每股0.02 澳元的特別股息。
這樣一個特別的對價方案還有一段故事。在全面收購談判時,集團(tuán)公司與諾頓金田在價格上出現(xiàn)重大分歧,諾頓金田要價為每股0.27澳元,并不肯退讓,而集團(tuán)公司相關(guān)研究發(fā)現(xiàn),按此價格收購風(fēng)險超過臨界點(diǎn)。
為此集團(tuán)公司提出以派出特別股息的方式進(jìn)行補(bǔ)償,同樣的諾頓股東都收到每股0.27澳元,但由于集團(tuán)公司有16.98%的股權(quán),也分到了特別股息,因此總體上收購價約每股0.267澳元,雙方終在對價上取得一致。
2012年5月,集團(tuán)公司與諾頓金田簽署《收購執(zhí)行協(xié)議》,諾頓金田董事會向其全體股東推薦紫金的收購要約。7月中旬,集團(tuán)公司以及下屬全資子公司金宇(香港)國際礦業(yè)有限公司正式向諾頓金田的全體股東、澳大利亞證券交易所及證券與投資委員會發(fā)送《收購方陳述書》。
截至7月份,集團(tuán)公司對諾頓金田的收購獲得中國政府相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)以及澳大利亞外國投資委員會(FIRB)的批復(fù)。截至8月3日集團(tuán)公司成為絕對控股方,并按照《收購執(zhí)行協(xié)議》的約定改組了諾頓董事會。截至8月20日要約期結(jié)束,共收購約89.15%的股權(quán)。9月6日,完成股份交割,諾頓金田收購宣告全部完成。
責(zé)任編輯:安子
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