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　　積極布局階段性稀土行情
　　2015年收購兼并是稀土行業(yè)最重要的投資主題。工信部要求，2015年底前六大集團將整合所有的稀土礦山和冶煉分離企業(yè)。因此，股權(quán)和產(chǎn)權(quán)層面的收購兼并必將是2015年稀土行業(yè)最重要的主題，也將是稀土股的重大投資機會。
　　六大集團必將競速推動重組。此前，我們判斷六大集團范圍外的稀土企業(yè)2015年將在政策獲取上受限。從1月28日召開的“重點稀土?。▍^(qū)、市）和企業(yè)工作會議”傳遞的信息看，六大集團中如果沒有按時完成重組任務(wù)和目標(biāo)，其在采礦權(quán)、生產(chǎn)計劃的分配上也將受制，這必將推動六大集團競相提速重組步伐。此外，集團外稀土礦山和冶煉分離企業(yè)的生產(chǎn)配額將被大幅度減少，促使它們加入六大集團。
　　投資建議：積極布局階段性稀土交易行情。從長遠投資看，我們的推薦順序是盛和資源(600392)（重點推薦）、五礦稀土(000831)、廣晟有色(600259)、廈門鎢業(yè)(600549)和北方稀土(600111)。盛和資源評級為買入，五礦稀土評級從增持提升至買入，廣晟有色和廈門鎢業(yè)維持增持評級，北方稀土維持中性評級。
　　國泰君安
　　電子車牌試點加速推進
　　2014年11月，國標(biāo)委頒布《汽車電子標(biāo)識通用技術(shù)條件》征求意見稿；2015年初，首批符合國標(biāo)的電子車牌將在無錫開展示范應(yīng)用，首批發(fā)放10萬張，三年后向全國推廣；深圳、北京等地亦將推進電子車牌試點，電子車牌試點有望加速推進。
　　百億市場空間開啟，車聯(lián)網(wǎng)服務(wù)打開想象空間。1)按照重慶70萬輛機動車電子車牌系統(tǒng)投資額為1億元粗略估算，全國2.58億輛機動車對應(yīng)約186億元的市場空間。2)電子車牌全國推廣后，所有機動車的每日行駛信息都能被后臺記錄，且可以關(guān)聯(lián)到車輛品牌、排量、駕駛速度、累計里程、主要活動區(qū)域等信息，有望形成豐富的交通數(shù)據(jù)，可供社會各單位共享?；跈C動車運行數(shù)據(jù)的機動車售后服務(wù)、交通實時路況信息服務(wù)、智能停車場運營管理等交通數(shù)據(jù)營運業(yè)務(wù)有望蓬勃發(fā)展。
　　推薦千方科技(002373)。千方科技擁有電子車牌國家標(biāo)準(zhǔn)制定參與者本能科技40%股權(quán)，且在綜合交通領(lǐng)域?qū)嵙π酆?，有望受益于超過百億市場空間的電子車牌市場的開啟。其他受益標(biāo)的包括RFID產(chǎn)品及解決方案提供商遠望谷(002161)、智能交通解決方案提供商易華錄(300212)和銀江股份(300020)等。
　　中信建投
　　家電龍頭受市場歡迎
　　我們推薦家電板塊龍頭標(biāo)的主要依托了三大邏輯：1）無風(fēng)險利率的趨勢性下降使低估值、高分紅品種受益；2）原材料成本加速下降使家電板塊潛在盈利能力提升；3）房地產(chǎn)銷量在2014年下半年持續(xù)好轉(zhuǎn)對未來家電需求構(gòu)成正面影響。
　　從2014年11月17日至2015年1月27日，家電主要龍頭標(biāo)的平均漲幅達到28%，超過家電指數(shù)的23.6%，而格力電器(000651,股吧)和美的集團分別以45%和39%漲幅超過滬深300指數(shù)。我們預(yù)計家電公司將陸續(xù)公布業(yè)績快報，在未來的一個月中，家電板塊低估值、高分紅且業(yè)績成長確定性高的白馬龍頭仍舊會受到市場的歡迎，整體趨勢向好。在投資風(fēng)格醞釀轉(zhuǎn)變的情況下，前期漲幅較小的黑電板塊和積極轉(zhuǎn)型的小家電標(biāo)的市場關(guān)注度可能會不斷提升。
　　我們維持家電行業(yè)“增持”評級，并繼續(xù)推薦行業(yè)白馬龍頭。我們重點推薦老板電器(002508)、青島海爾(600690)、美的集團、格力電器、華帝股份(002035)。
　　國都證券
　　旅游行業(yè)景氣度上升
　　國務(wù)院辦公廳印發(fā)的《〈國務(wù)院關(guān)于促進旅游業(yè)改革發(fā)展的若干意見〉任務(wù)分解表》21日公布。該表有三大看點： 鄉(xiāng)村旅游成為最重要的主題之一，提出鼓勵農(nóng)村集體經(jīng)濟組織依法以集體經(jīng)營性建設(shè)用地使用權(quán)入股、聯(lián)營等形式與其他單位、個人共同開辦旅游企業(yè)； 抓緊建立景區(qū)門票預(yù)約制度，對景區(qū)游客進行最大承載量控制； 完成時限上作出“持續(xù)推進”“按時限取得成果”等不同安排，使各項工作更有針對性、可操作性。
　　休閑服務(wù)業(yè)2015年的投資機會是結(jié)構(gòu)性的，整體盈利增長難以明顯超過市場平均預(yù)期， 觀光景區(qū)游客增速開始下滑。長期看好休閑度假景區(qū)、文化演藝主題公園、進入門檻極高的免稅購物、出境游、在線旅游等五大子行業(yè)，核心思路是“資源稀缺性”和“擴張能力”。
　　繼續(xù)看好股價歷史表現(xiàn)良好、有優(yōu)質(zhì)景區(qū)資源、有異地擴張計劃、著力打造完整旅游產(chǎn)業(yè)鏈的中青旅(600138)、宋城股份，看好行業(yè)門檻高、長期受益海南離島免稅政策的中國國旅(601888),看好規(guī)模優(yōu)勢不斷擴大、“護城河”不斷加深的騰邦國際(300178)， 看好受益于出境游高景氣度、凈利潤高速增長的眾信旅游(002707)。