實力券商力推有色等六大行業(yè)(附股)
2013年06月03日 9:53 5208次瀏覽 來源： 中國有色網 分類： 有色市場
有色金屬行業(yè):特斯拉爆發(fā)，碳酸鋰先行
特斯拉爆發(fā)有望大幅提振鋰電池需求，碳酸鋰盡享新能源高景氣特斯拉ModeS擁有目前新能源汽車中最大的電池容量，最先進的電池管理系統及可以和傳統跑車相媲美的百公里加速時間，自2012年6月上市以來，屢超預期。特斯拉有望帶動新能源汽車行業(yè)增速高于預期。碳酸鋰行業(yè)下游需求有望呈井噴式增長，正面臨歷史上最好的發(fā)展機遇。
特斯拉銷量超預期，有望帶來鋰電池需求爆發(fā)特斯拉銷量超預期，每輛ModeS革新使用約8000塊松下18650電池，三元正極材料需求提升。特斯拉ModeS自2012年6月推出以來，預訂數量加速上升，2012年底已獲2萬輛在手訂單。2013年一季度超預期銷售4750輛，調高全年計劃至2.1萬輛。特斯拉每輛車電池總容量是目前新能源汽車中最高的85KWh，有望拉動以三元材料為主的鋰電池正極材料需求。
鋰電池需求爆發(fā)將推動鋰需求快速增長消費電子需求旺盛，電動汽車有望呈爆發(fā)式增長，預計鋰需求在2015年達到20萬噸；2020年達到33萬噸（在2012年基礎上翻番）。目前消費電子需求占據鋰電池下游80％份額，平板電腦，智能手機出貨量保持高增長。電動汽車在特斯拉效應帶動下將加速增長。當特斯拉年產量達到50萬輛時，對碳酸鋰的需求量約3.3萬噸，占到2012年鋰市場需求總量的22％。
以玻璃陶瓷，潤滑脂，釉為代表的傳統行業(yè)對鋰的需求預計將穩(wěn)步增長。
近一半的鋰供應屬于伴生品，產能投放受制約合計占有全球鋰礦供應40％市場的SQM和FMC主業(yè)是鉀肥和農藥，鋰是其副產品，鋰產能投放多處于被動跟隨。全球最大鋰輝石礦泰利森2012年中產能擴張一倍至10萬噸碳酸鋰，未來增量產能投放值得關注。國內鹵水資源存在高鎂鋰比、運輸開采條件惡劣等問題限制了產能大規(guī)模投放。
USGS預計2015年之后，產量沒有大幅變化，維持在21.7萬噸。
判斷碳酸鋰價格將呈穩(wěn)步上行態(tài)勢，利好天齊鋰業(yè)、贛鋒鋰業(yè)碳酸鋰價格經歷了2008年的暴漲和之后的暴跌后，近四年走勢較平穩(wěn)。
近兩年在下游鋰電池需求旺盛的提振下，海外巨頭提價頻繁，持續(xù)維持漲勢。2015年之后，預計全球電動車市場產銷會加速放量，到2017年時，全球碳酸鋰需求會出現供需缺口，電動車對碳酸鋰需求的大幅提升有望帶動碳酸鋰價格走強，利好鋰礦資源股天齊鋰業(yè)和有機鋰深加工龍頭贛鋒鋰業(yè)。
風險提示新能源汽車發(fā)展低于預期風險、鹽湖鹵水鋰資源產能投放超預期風險。
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責任編輯：四筆
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