金價重返千七關口
2012年02月06日 11:10 2436次瀏覽 來源： 中國有色金屬報 分類： 貴金屬 作者： 吳崢崢
黃金自去年12月底在創(chuàng)新低以來，受標普下調(diào)包括法國在內(nèi)的歐洲主要國家評級避險情緒升溫，中國實物買盤大幅增加，美聯(lián)儲將進一步延長超低利率政策等因素影響，大量資金涌入黃金市場，金價強勁反彈，一舉突破1700美元/盎司重要關口位置，最高摸至1739.39美元/盎司。
截止到1月31日，倫敦現(xiàn)貨黃金收盤報1734.84美元/盎司，紐約期貨黃金大漲167.6美元至1737美元/盎司；國內(nèi)黃金期貨價截至春節(jié)前1月20日，滬金指數(shù)上漲5.81%至358.06元/克。
歐元區(qū)經(jīng)濟前景疲軟
黃金再受追捧
歐洲三大經(jīng)濟研究機構下調(diào)了歐元區(qū)經(jīng)濟增長預期，并預計歐元區(qū)經(jīng)濟將出現(xiàn)短暫衰退。在季度經(jīng)濟預測報告中，德國經(jīng)濟研究所、法國國家統(tǒng)計機構Insee和意大利統(tǒng)計局指出，2011年第四季度，歐元區(qū)經(jīng)濟較上季度可能萎縮0.3%，2012年第一季度經(jīng)濟可能萎縮0.2%.在去年10月份的報告中，上述三大機構預計，2011年第四季度和2012年第一季度歐元區(qū)經(jīng)濟較前一季度均將增長0.1%。歐元區(qū)經(jīng)濟的疲弱前景促使投資者買入黃金期貨作為避風港資產(chǎn)，金價本周強勢上行，投資者購買意愿濃烈。同時標普對16個歐元區(qū)國家采取了行動，調(diào)降其中9個國家長期信貸評級。將塞浦路斯、意大利、葡萄牙和西班牙的長期評級調(diào)降兩個級距，將法國、奧地利、馬耳他、斯洛伐克和斯洛文尼亞評級調(diào)降一個級距。確認比利時、愛沙尼亞、芬蘭、德國、愛爾蘭、盧森堡和荷蘭的長期評級。標普痛下狠手，避險情緒升溫，但美元再次走強，金價上行受到一定的壓制。
美國復蘇乏力
避險情緒上揚
美國勞工部1月12日公布數(shù)據(jù)顯示，美國1月7日當周季調(diào)后初次申請失業(yè)金人數(shù)為39.9萬人，預期37.5萬；當周季調(diào)后初次申請失業(yè)金人數(shù)四周均值38.175萬人。
美國商務部1月12日公布最新數(shù)據(jù)顯示，美國2011年12月零售銷售為4006.1億美元，12月零售銷售環(huán)比上升0.1%，預期上升0.3%。此外，數(shù)據(jù)顯示美國2011年12月核心零售銷售為3287.4億美元，12月核心零售銷售環(huán)比下降0.2%，預期上升0.3% 。
美聯(lián)儲議息會議(FOMC)在1月25日重申，將在未來幾年維持低利率政策以刺激經(jīng)濟增長。FOMC宣布，未來的經(jīng)濟狀況意味著至少在2014年年底以前，都可能有必要把聯(lián)邦基金利率維持在超低水平。而FOMC此前的聲明是在2013年年中以前維持超低利率。
美國商務部1月27日公布的數(shù)據(jù)顯示，美國2011年第四季度實際國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)年化季率上升2.8%，預期為上升3.0%。第四季度GDP平減指數(shù)初值上升0.4%，為2009年第三季度來最低升幅，預期上升1.8%。美國2011年全年GDP增速為1.7%，顯著低于2010年增速的3.0%。市場對美聯(lián)儲推出新一輪寬松措施的預期升溫，美元加速下滑。
基金凈多頭持倉減少
截至1月24日公布的CFTC黃金數(shù)據(jù)顯示，CFTC黃金總持倉下降；基金凈多頭小幅上升，總持倉目前為42.7萬手，環(huán)比上周小幅減倉6106手；基金凈多頭持倉為14.2萬手，環(huán)比上周凈增加6194手，結(jié)合目前走勢，金價處于超跌反彈趨勢中，凈多頭創(chuàng)1個半月來新高，預示市場做多氣氛濃烈，后市金價仍有上升的可能。
截至1月28日凌晨6時，全球最大的黃金上市交易ETF-SPDRGold Trust，持有黃金現(xiàn)貨1271.09噸，與上一個交易日相比增加9.98噸。上周ETF倉位大幅增加15.42噸，目前仍維持在高位，機構仍然堅定增持黃金，對后市金價上漲持樂觀態(tài)度。
形態(tài)上看現(xiàn)貨黃金自上月創(chuàng)出新低后，本月走出了強勢反彈的格局，迅速突破短期均線的壓制，并且站上200日均線上方并擴大漲幅，站上1700美元/盎司上方，刷新了逾1個半月來的新高。技術指標上看，MACD金叉上升，紅柱動能有所放大，隨機指標處于超賣區(qū)域；布林通道中，現(xiàn)貨黃金受布林線上軌壓制，短線有回調(diào)需要。
行情展望
展望后市，歐元債務危機短期內(nèi)不會繼續(xù)惡化，風險情緒在全球經(jīng)濟復蘇的背景下熱情高漲，黃金依然徘徊在避險與商品兩大屬性之間，后市仍有陷入震蕩可能性。歐洲市場信心恢復，黃金在缺乏避險情緒的支撐下，金價走勢需看美元的變化。美聯(lián)儲議息會議維持超低利率延長到2014年底，美元弱態(tài)尚未扭轉(zhuǎn)，逢低做多黃金將是一個上佳策略。
短線金價將在1725美元/盎司至1744美元/盎司區(qū)間整固的機會相對較高，之后若破1753美元/盎司后市將反復上試1778美元/盎司阻力。
目前金價處于高位震蕩，建議中線投資者等金價回撤至1640美元/盎司附近后，進場布局中線多單，目標1800～1900美元/盎司。
責任編輯：TT
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