高盛涉嫌操縱鋁價 獲利軌跡解密
2011年06月29日 9:12 8358次瀏覽 來源: 21世紀(jì)經(jīng)濟報道 分類: 錫
獲利軌跡
高盛通過收購LME倉儲公司,進而達到控制現(xiàn)貨市場的目的
收購Metro International Trade Services是高盛進入金屬交易市場的一大信號。
2010年2月,高盛以5.5億美元低調(diào)收購Metro International Trade Services,該公司運營LME批準(zhǔn)的全球金屬倉儲系統(tǒng),倉儲商品涵蓋原鋁、鋁合金、銅、鉛、鎳、鋼、錫、鋅和塑料等。
據(jù)記者了解,高盛屬于LME的準(zhǔn)經(jīng)紀(jì)清算會員,可以進行24小時不間斷的“電話交易”、簽發(fā)客戶合約,即成為客戶的“莊家”。LME的準(zhǔn)經(jīng)紀(jì)清算會員還包括AIG、花旗銀行、德意志銀行、匯豐銀行等國際大型投資銀行或投資公司。
倫敦金屬交易所對倉儲公司的庫址、倉庫本身以及經(jīng)營單位都有嚴(yán)格的規(guī)定和要求,很難獲得批準(zhǔn),我國也曾試圖設(shè)立LME倉儲公司,但沒有進展。
高盛通過收購LME倉儲公司,進而達到控制現(xiàn)貨市場的目的。按照倉儲交易規(guī)則,高盛不僅可以通過倉單的買賣對沖期貨風(fēng)險,還能通過離岸倉儲和Metro International Trade Services倉儲公司之間的庫存量變化來影響現(xiàn)貨市場。正如可口可樂在訴狀中提到的一樣,高盛可通過LME倉單的操作來影響現(xiàn)貨價格。
可口可樂等鋁消費商指控,高盛故意讓Metro International Trade Services每日出貨量僅達到倫敦金屬交易所規(guī)定的下限,即1500公噸。
雖然LME倉儲公司很難獲批,但這些倉儲的庫存變化很難及時監(jiān)管,Metro International Trade Services兩周的入庫量要長達六周才出倉,導(dǎo)致金屬的生產(chǎn)和供應(yīng)之間會產(chǎn)生差額,高盛正是通過操縱這個差額來控制鋁價。
另外,高盛通過倉儲公司不但能降低現(xiàn)貨交易的各項費用,還能賺取出貨保險費。可口可樂就投訴高盛的保險費過高。
鋁僅是高盛的業(yè)務(wù)之一,銅、鋅、鎳等金屬是目前高盛看多的金屬品種,這些品種同樣是Metro International Trade Services的倉儲商品。
根據(jù)高盛近期發(fā)布的報告,非鐵礦石基礎(chǔ)金屬價格將上漲,其中,高盛對銅價的上漲預(yù)期最高,其次為鋅,最后是鋁和鎳。
高盛還在2011年金屬價格預(yù)測中稱,那些周期基本面緊俏的金屬(下半年銅和鋅)表現(xiàn)將會勝過容易獲得產(chǎn)能(鋁)或者緊俏狀況消退(鎳)的金屬。高盛還重申其12個月LME銅價預(yù)估為每噸11000美元。
值得注意的是,高盛是2009-2010年鐵礦石漲價的獲益者。2010年1月28日,高盛將其所持日本三井住友的11.1億美元優(yōu)先股轉(zhuǎn)換為普通股,此舉幫助高盛間接持股鐵礦石巨頭淡水河谷;同年10月21日,高盛淡水河谷公司未來12個月股價目標(biāo)從36美元上調(diào)至40美元,原因是目前鐵礦石市場需求旺盛,市場供求不平衡。
責(zé)任編輯:lee
如需了解更多信息,請登錄中國有色網(wǎng):www.hainanguoquan.com了解更多信息。
中國有色網(wǎng)聲明:本網(wǎng)所有內(nèi)容的版權(quán)均屬于作者或頁面內(nèi)聲明的版權(quán)人。
凡注明文章來源為“中國有色金屬報”或 “中國有色網(wǎng)”的文章,均為中國有色網(wǎng)原創(chuàng)或者是合作機構(gòu)授權(quán)同意發(fā)布的文章。
如需轉(zhuǎn)載,轉(zhuǎn)載方必須與中國有色網(wǎng)( 郵件:cnmn@cnmn.com.cn 或 電話:010-63971479)聯(lián)系,簽署授權(quán)協(xié)議,取得轉(zhuǎn)載授權(quán);
凡本網(wǎng)注明“來源:“XXX(非中國有色網(wǎng)或非中國有色金屬報)”的文章,均轉(zhuǎn)載自其它媒體,轉(zhuǎn)載目的在于傳遞更多信息,并不構(gòu)成投資建議,僅供讀者參考。
若據(jù)本文章操作,所有后果讀者自負(fù),中國有色網(wǎng)概不負(fù)任何責(zé)任。